Εισήγηση από Μυλωνά για να κλείσει το deal της Εθνικής με το CVC για την Ασφαλιστική στο ΔΣ στις 28/1

Εισήγηση προς το διοικητικό συμβούλιο ώστε η Εθνική τράπεζα να κάνει αποδεκτή την πρόταση του αμερικανικού fund CVC για την πώληση του 80% της Εθνικής Ασφαλιστικής, θα κάνει ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας Παύλος Μυλωνάς.
Το διοικητικό συμβούλιο της Εθνικής Τράπεζας είναι προγραμματισμένο για τις 28 Ιανουαρίου 2021.

Ποιες αλλαγές περιλαμβάνει η νέα πρόταση του CVC

Με βάση καλά ενημερωμένη πηγή, τελικώς δεν άλλαξε το τίμημα του αμερικανικού fund, o βασικός κορμός παραμένει ο ίδιος.

Συγκεκριμένα προτείνει για την εξαγορά του 80%

  • Τίμημα 420 εκατ ευρώ
  • Προκαταβολική προμήθειας 60 εκατ
  • Συνολικό τίμημα 480 εκατ ευρώ
  • Η Εθνική τράπεζα θα καλύψει έκδοση tier 2 ύψους 50 εκατ στην Εθνική Ασφαλιστική 5ετούς διάρκειας που θα αποπληρώσει στην τράπεζα η Εθνική Ασφαλιστική – CVC.
  • Οι πληροφορίες ότι το τίμημα έχει αυξηθεί στα 510 εκατ ή 520 εκατ που είχε μεταδώσει το bankingnews δεν επιβεβαιώνονται, αύξηση τιμήματος δεν υπήρξε.

Που εστιάζονται οι αλλαγές

Με βάση τις ίδιες πηγές οι σημαντικές αλλαγές παρουσιάζονται στο σκέλος των προμηθειών και πέναλτι στα τραπεζικά – ασφαλιστικά προϊόντα.
Ο τομέας αυτός θεωρείτο επίμαχος και αποτέλεσε σημείο διαφωνιών μεταξύ της Εθνικής Τράπεζας και του CVC.
Το CVC προέβη σε μια πολύ σημαντική βελτίωση και στην Εθνική… αισθάνονται πιο άνετα.

Ο ρόλος του IPO

Οι αναφορές ότι η Εθνική θα προχωρήσει σε IPO ήταν μέρος της επικοινωνιακής στρατηγικής, στα όρια της μπλόφας αν και είναι αληθές ότι η Εθνική τράπεζα με την Morgan Stanley και την Goldman Sachs εξέτασαν την εναλλακτική λύση της δημόσιας προσφοράς που εκ των πραγμάτων θα έπρεπε να πραγματοποιηθεί σε δύο δόσεις και με υψηλό ρίσκο.

Το τελικό διακύβευμα για το διοικητικό συμβούλιο

Στην Ελλάδα ισχύει ένα γνωμικό κάλιο 5 και στο χέρι παρά 10 και καρτέρι…
Σε απλή μετάφραση καλύτερα η Εθνική να πάρει τα 480 εκατ του CVC παρά να προσβλέπει στο IPO.
Να σημειωθεί ότι εάν συμπεριληφθεί το δώρο του CVC στην Εθνική τράπεζα με την αντιστροφή πρόβλεψης NPEs 70 εκατ από τα δάνεια προς την Vivartia… τότε κατά μια έννοια μπορεί να ειπωθεί ότι το τελικό τίμημα για την Εθνική τράπεζα είναι 480 + 70 = 550 εκατ το τίμημα που θα ήθελε ιδανικά η Εθνική τράπεζα.

www.bankingnews.gr

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin
Share on email
Share on print

Ετικέτες

[adrotate banner="18"]
[adrotate banner="5"]
[adrotate banner="6"]

Πρόσφατα Άρθρα

Follow Us

[et_bloom_inline optin_id="optin_3"]